채권의 정의 및 특징, 종류 정리

채권의 정의

채권이란 확정이자부 유가증권으로, 정부, 공공기관, 특수법인과 주식회사의 형태를 갖춘 기업이 일반대중과 법인 투자자들로부터 비교적 거액의 장기자금을 일시에 대량으로 조달하기 위해여 발행하는 일종의 차용증서입니다. 그러나 이는 보통의 차용증서와는 달리 다음과 같은 법적인 제약과 보호를 받습니다. 

 

첫 번째로 채권을 발행할 수 있는 기관과 회사는 법률로써 정해집니다. 

두 번째로 발행자격이 있더라고 일정한 요식행위를 거쳐야 채권을 발행할 수 있습니다. 

세 번째로 채권은 일반적인 차용증서와는 달리 증권거래법이 정하는 바에 따라 유가증권 시장에서 자유롭게 거래할 수 있는 편리성을 가지고 있습니다. 

 

채권의 특징

채권의 특징은 안정성, 수익성, 유동성 3가지 정도로 확인이 가능합니다. 

 

안정성 : 채권의 위험은 채무불이행 위험과 시장위험 두 가지가 있습니다.

채무불이행 위험은 비체계 위험으로서 원리금의 상환이 이루어지지 않을 위험을 말하나, 채권의 발행 주체가 정부, 지방자치단체, 특수법인 및 상법상의 주식회사이기 때문에 안전성은 매우 높은 편입니다. 

시장 위험은 체계적인 위험으로서 채권의 시장가격이 매입가격보다 낮아질 위험을 말하는데 이때 채권을 만기까지 보유함으로써 시장위험을 회피할 수 있습니다. 

 

수익성 : 투자자가 채권을 보유함으로서 얻을 수 있는 수익으로는 이자소득과 자본소득이 있습니다.

이자소득은 채권을 보유함으로서 약속된 발행이자율만큼 이자를 지급받는 것을 말하는데, 이는 어떠한 상황의 변화에도 정해진 이자지급을 보장받습니다. 

자본소득은 채권가격의 변동에 의하여 발생하는 시세차익을 말합니다. 즉, 유통시장에서 낮은 가격으로 채권을 매입하며 채권가격이 상승하였을 경우 매도하여 자본이득을 취할 수 있고, 반대의 경우 자본 손실을 볼 수 있습니다. 

 

유동성 : 채권의 유동성이란 회폐가치의 손실 없이 바로 현금으로 전활 될 수 있는 정도를 말합니다.

화폐는 완전 유동적인데 반해 채권을 비롯한 대부분의 금융자산을 화폐로 교환하는데 있어 시간을 요하거나 거래비용이 발생하는 관계로 가치의 손실을 가져오는 경우가 많습니다. 

채권의 경우 유동시간이 잘 발달되어 있기 때문에 언제든지 현금화가 가능하고, 또한 당일 결제이므로 주식에 비하여 유동성이 뛰어나다 볼 수 있습니다. 

 

채권의 유형

국채 : 국가가 발행하는 채권으로, 국가의 신용도를 기반합니다. 국채는 국가의 재정 운영을 위해 발행되며, 국가가 채무를 갚지 않는 한 돈을 잃을 위험이 거의 없는 안전한 투자 수단입니다. 

 

지방채 : 지방자치단체가 발행하는 채권으로, 지방자치단체의 재정 상황이나 프로젝트를 위해 발행됩니다. 

 

회사채 : 기업이 자금을 조달하기 위해 발해하는 채권으로, 기업의 신용도에 따라 이자율이 달라집니다. 

 

금융채 : 은행이나 금융기관이 발행하는 채권입니다. 은행이나 금융기관의 신용도를 기반으로 하며, 그 신용도에 따라 이자율이 달라집니다. 

 

외화채권 : 외화로 발행되는 채권으로, 외화 환율 변동의 위험을 수반합니다. 

 

무보증사채 : 기업이 발행하는 채권 중에서도 특히 신용도가 낮은 기업이 발행하는 채권입니다. 이자율이 높지만 회수 위험이 큽니다. 

 

전환사채 : 채권을 가지고 있는 사람이 일정 조건 하에 주식으로 전환할 수 있는 권리를 가진 채권입니다. 

그 외에 다양한 채권들이 있습니다. 

 

채권과 주식의 차이

채권과 주식은 개인이 투자를 위해 구매를 진행하지만 여러 차이점이 있습니다. 

 

주식은 기업의 소유권을 의미합니다. 주식을 소유하면 해당 기업의 이익에 대한 주주의 권리와 함께 투표권을 가질 수 있습니다. 하지만 채권을 기본적으로 대출의 형태입니다. 따라서 채권을 소유한다는 것은 그 채권을 발행한 기관에게 돈을 빌려주고 일정한 이자를 받는 것을 의미합니다. 

 

주식은 기업의 이익에 직접적으로 연결이 되어 있어, 기업의 성과에 따라 값이 크게 상승하거나 하락할 수 있습니다. 따라서 주식은 높은 수익성을 가지고 있지만, 동시에 높은 위험성도 같이 수반합니다. 하지만, 채권은 발행 기관이 채권의 액면가와 이자를 지급할 의무가 있으므로, 상대적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다. 이러나 이러한 경우에도 발행기관의 신용도가 떨어질 경우 원금 손실의 위험이 있습니다. 

 

주식의 배당은 기업의 이익 상황과 경영진의 결정에 따라 변할 수 있기 때문에 반드시 지급되지는 않습니다. 하지만 채권의 이자는 발행 시에 정해진 이자율에 따라 주기적으로 지급됩니다.