차트 분석 - RSI (상대강도지수)

RSI란

RSI는 일정 기간 동안 주가가 전일 가격에 비해 상승한 변화량과 하락한 변화량의 평균값을 구하여, 상승한 변화량이 크면 과매수로, 하락한 변화량이 크면 과매도로 판단하는 지표입니다. 

이 지표는 0에서 100 사이의 값을 가지며, 현재 시장의 상승 압력과 하락 압력 간의 상대적인 강도를 나타냅니다. 

개발자와 역사

RSI는 1978년 미국의 웰레스 와일더(J.Welles Wilder Jr.)가 그의 저서 'New Concepts in Technical Trading Systems'에서 처음 소개했습니다. 

전직 해군 정비사였던 와일더는 나중에 기계 엔지니어로 경력을 쌓았고, 몇 년간 원자재 트레이딩을 한 후 기술적 분석 연구에 집중하게 되었습니다. 

현재까지도 RSI는 전 세계 기술 분석가들이 사용하는 핵심적이고 필수적인 도구 중 하나로 여겨지고 있습니다. 

RSI 계산 방법

• 1단계 : 상승폭(U)과 하락폭(D) 계산
  • 가격이 전일 가격보가 상승한 날의 상승분을 U(up) 값
  • 가격이 전일 가격보다 하락한 날의 하락분을 D(Down) 값
• 2단계 : 평균값 계산
  • U값과 D값의 평균값을 구하여 각각 AU(average ups)와 AD(average downs)
• 3단계 : RS값 계산
  • RS(relative strength) = AU/AD
• 4단계 : RSI값 계산
  • RSI = 100 x RS / (1+RS)
  • 또는 RSI = 100 * AU / (AU + AD)
• Wilder 방식과 Cutler 방식
  • Cutler 방식
    • 단순 이동평균(SMA) 기반의 계산 방식
  • Wilder 방식
    • 지수평활법 기반의 계산 방식으로, 대부분의 증권사에서 채택
  • Wilder 방식에서는 14일 기준으로 초기 14일 데이터는 단순평균으로 계산하고, 그 이후부터는 지수평활법을 사용하여 누적 업데이트된 값을 기준으로 AU, AD를 계산합니다. 

RSI 해석 방법

• 과매수와 과매도 구간
  • 70 이상
    • 과매수(Overbought) 상태로 주가가 과도하게 상승하여 조정 가능성이 높음
  • 30 이하
    • 과매도(Oversold) 상태로 주가가 과도하게 하락하여 반등 가능성이 높음
  • 50 근처
    • 중십 상태로 추세가 모호한 상황입니다. 
  • 일부 트레이더들은 RSI 80 이상을 극단적 과매수, RSI 20 이하를 극단적 과매도로 극단적인 구간을 사용하시고 합니다. 
• RSI 50선의 의미
  • RSI 50 이상은 상승 추세를 의미합니다. 
  • RSI 50 이하는 하락 추세를 의미합니다. 
  • 50선 돌파는 추세 전환의 신호로 해석이 가능합니다.

RSI 활용 전략

• 과매수 및 과매도 돌파 활용
  • RSI가 30 아래에서 움직이다가 30 위로 돌파는 매수 시그널로 볼 수 있습니다. 
  • RSI가 70 이상에서 움직이다가 70 아래로 하락은 매도 시그널로 볼 수 있습니다. 
  • 이 전략의 핵심은 단순히 30이나 70에 도달했을 때가 아니라, 해당 구간을 벗어날 때 매매하는 것입니다. 
• RSI(2) 초단기 역추세 매매
  • RSI의 기간을 2일로 조정한 초단타 전략입니다. 
  • 매수 조건
    • 종목이 200일 이동평균선 위에 있고
    • 5일 이평선 아래에 있으며
    • RSI(2)가 5 이하일 때
  • 매도 조건
    • RSI(2)가 다시 5일선 위로 올라올 때
• 추세별 차별 적용
  • 상승 추세 
    • 과매도권 진입시에만 매수 시점으로 활용
  • 하락추세
    • 과매수권 진입시만 매도 시점으로 활용

RSI 다이버전스 : 강력한 추세 반전 신호

• 다이버전스의 개념
  • 다이버전스는 주가와 RSI 지표가 서로 다른 방향으로 움직이는 현상을 말합니다. 
  • 이는 추세반전의 강력한 신호로 여겨지며, RSI를 활용하는 가장 중요한 기법 중 하나입니다. 
• 다이버전스의 종류
  • 하락 다이버전스(Bearish Divergence)
    • 주가는 고점을 갱신하지만 RSI는 이전 고점을 갱신하지 못하는 현상
    • 상승 추세의 약화를 의미하며 하락 반전 신호
  • 상승 다이버전스(Bullish Divergence)
    • 주가는 저점을 낮추지만 RSI는 이전 저점보다 높은 저점을 형성
    • 하락 추세의 약화를 의미하며 상승 반전 신호
• 다이버전스 매매의 승률을 높이는 방법
  • 중립구간에서 다이버전스는 무시
    • RSI 30~70% 사이에서 발생하는 다이버전스는 신뢰도가 낮음
  • 극단 구간에서만 적용
    • RSI 70% 이상 또는 30% 이하에서 발생하는 다이버전스만 고려
  • 거래량 확인
    • 다이버전스 발생 시 거래량이 지속적으로 감소한다면 신뢰도 상승

RSI의 한계점과 주의사항

• 주요 한계점
  • 강한 추세장에서의 한계
    • RSI는 추세장에서는 신뢰도가 떨어집니다. 
    • 강한 상승장에서는 RSI가 70 이상에서 오랫동안 머물 수 있고, 강한 하락장에서는 30 이하에서 지속될 수 있습니다. 
  • 지연된 신호
    
    • RSI는 과거 가격 데이터를 기반으로 계산되므로 신호가 다소 지연될 수 있습니다. 
    • 특히 빠르게 변동하는 시장에서는 적절한 타이밍에 매매 결정을 내지리 못할 수 있습니다. 
  • 거짓 신호의 위험
    • RSI는 때때로 거짓 신호를 줄 수 있습니다. 
    • 과매수 상태에서 주가가 더 상승하거나, 과매도 상태에서 주가가 더 하락할 수도 있습니다. 
• 주의 사항
  • 단독 사용 금지
    • RSI만으로 매매 결정을 내리는 것은 위험합니다. 
    • 다른 기술적 지표나 분석 방법과 함께 사용하는 것이 필수적입니다. 
  • 시장 특성 고려
    • 특정 자산이 매우 변동성이 크거나 특정 뉴스 이벤트에 민감한 경우, RSI의 신호가 왜곡될 수 있습니다. 
  • 감정적 결정 배제
    • RSI 신호에 따라 매매할 때도 투자자의 감정이나 편견에 따라 잘못된 결정을 내릴 수 있으므로, 객관적인 분석이 중요합니다. 

RSI와 다른 지표와의 비교

• RSI VS MACD
  • RSI와 MACD는 상호 보완적인 관계에 있습니다.
  • RSI
    • 모멘텀 지표 입니다. 
    • 추세의 강도와 방향을 알려줍니다. 
    • 박스권에서 효과적입니다. 
  • MACD
    • 추세 지표 입니다. 
    • 추세 전환 신호를 제공합니다. 
    • 추세가 강한 구간에서 신뢰도가 높습니다. 
  • 조합 방법
    • MACD가 골든크로스하기 직전에 RSI도 상향돌파하면 신뢰도 높은 매수 신호
    • MACD가 데드크로스하기 직전에 RSI도 하향 돌파하면 신뢰도 높은 매도 신호
• RSI VS 스토캐스틱
  • 두 지표 모두 과매수와 과매도를 측정하지만 계산 방식이 다릅니다. 
    
    • RIS
      • 종가 기반으로 계산합니다.
      • 장기적인 추세 정보를 제공합니다.
      • 일반적으로 70/30을 과매수/과매도 구간으로 봅니다.
    • 스토캐스틱
      • 종가와 거래 범위를 활용해 계산합니다. 
      • 주가 변화를 빠르게 파악할 수 있습니다. 
      • 일반적으로 80/20을 과매수/과매도 구간으로 봅니다. 

RSI 실전 설정과 활용 팁

• 기간 설정
  • RSI의 기본 설정은 14일이지만, 투자 스타일에 따라 조절할 수 있습니다. 
  • 9일 RSI
    • 민감도가 높아 단타, 스윙 트레이딩에 적합합니다.
  • 14일 RSI
    • 보편적인 기준으로 일반적인 투자자에게 적합합니다.
  • 25일 RSI
    • 장기 추세 분석에 적합합니다. 
• 다른 지표와의 조합
  • RSI의 효과를 극대화하려면 다른 지표와 함께 사용해야 합니다. 
  • RSI + 이동평균선
    • 추세 확인 후 RSI 신호 활용
  • RSI + 볼린저 밴드
    • 변동성과 함게 과매수/과매도 판단
  • RSI + 거래량
    • 거래량 증가와 함께 나타나는 RSI 신호는 신뢰도 높음